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解构 DAO 资金投入:DAO 将成为继 NFT 之后的“下一个”大资产类别?

10-02 货币

撰文:Andrew Thurman

愈加多的ETH喜好者相信,DAOs 可能是工作、文化社区和人类组织的将来。因此,一些人觉得,DAOs 将会像 去中心化的金融 和 NFTs 一样迎来主流突破。

从基本层面上说,该论点是说得通的。毕竟,去中心化的金融 基于其「作为传统金融体系势必的继任者」的理念而起飞,NFTs 也因大家相信它们是数字一代的艺术世界而人气暴涨。因此,将组织规则以透明的方法编程到区块链上的 DAOs,在其寻求取代传统中心化企业过时的等级结构时,应该也有机会吧,不是吗?

不幸的是,对这一趋势的押注并不像押注一些 Tokens 那样容易。

在上周举办的一场以 DAO 为主题的 MCON 2021 会议上,由会议的组织者亲自挑选的 300 多名与会者齐聚Denver 一家庞大的啤酒厂,讨论 DAOs 的将来。ETH社区是一个真诚地相信自己有能力构建智能合约解决方法来解决世界上很多问题的群体,即便以ETH社区有时过于乐观的规范来看,DAOs 的前景也是乐观的,大家的情绪也是高涨的。

Yearn Finance 的核心贡献者Tracheopteryx表示,“假如你看一下 去中心化的金融,就会发现它是对金融将来的一种押注;NFTs 可能是对艺术、房产或者任何种类的财产的押注——它是对财产的将来进行押注。但DAOs 是对人类组织方法的将来进行押注,这是一件更大的事情。”

然而,就局外人而言,DAOs 几乎不被理解。当涉及 去中心化的金融 和 NFTs 时,主流媒体、金融专家和监管机构偶尔会有一些理解,但 DAOs 在非常大程度上对于他们仍然是一个陌生定义——区块链小白最熟知的可能是臭名昭著的“The DAO”攻击事件,The DAO 是一个早期的 DAO 资金投入实验,在 2021 年因为被黑客攻击而失败。

今天,对于 DAO 到底是什么,甚至还有一些概念上的争论。这个首字母缩略词一般是指通过一些链上规则来管理一个组织机构与一个附属的资金池。

Ameen Soleimani 是早期 DAO 的先驱和 SpankChain 的开创者,他开玩笑地把 DAO 称为“美化的预算委员会”或“用一个联合银行竞价推广账户的群聊”。

Tracheopteryx 坦诚道:“大家甚至不知晓‘DAO’的意思是,因此有不少相互角逐的概念。大家知道 DAO 的每一个部分,但大家仍在将所有这部分部分拼凑在一块。”

然而,尽管存在这部分松散的词法规则,但近年来,DAOs 在技术和开发方面的进步可以说比任何其他的区块链范围都要大:很多 去中心化的金融 和 NFT 项目都是以 DAO 的方法来治理;在目前大约2 万亿USD的数字货币总市值中,有非常大一部分价值是由 DAOs 管理的;得益于 Colony、Aragon 和 Coordinape 等组织的努力,DAOs 有关的工具和功能都有了重大的升级;Opolis 是一个针对独立工作者的福利和工资合作社,该平台甚至可以帮全职的 DAO 工作者获得医疗保健。

从中期到长期来看,DAOs 提出的愿景可能吸引任何资金投入者。

Tracheopteryx 讲解道:“想象一下,当荷兰东印度公司创建时,假如那时你可以押注 于企业的定义,想象一下在那个时候,这个范围可以在大家星球上进步得多么大。而 DAOs 是公司、组织的将来……这是一个大得多的市场。”

然而,正如很多专家所说那样,押注于 DAOs 的将来是一个很棘手的命题。

几个月来,DAO 的支持者们一直在宣传 DAOs 是 NFTs 之后将要崛起的“下一个”资产类别。

以 DAO 的形式运行的捐款组织 Gitcoin 的开创者Kevin Owocki表示:“我确实看到了不少大家之前从未见过的对 DAOs 的兴趣和热情。我觉得 DAOs 是对资本和文化的协调。我非常期待 DAOs 将怎么样进步。”

Kevin 继续说道:

然而,挑选这部分赢家是一项冒险的工作,而瞄准那些为 DAOs 提供基础设施的实体可能是增加胜算率的做法。

譬如,SpankChain 开创者 Ameen Soleimani 指出,诸如RaidGuild和DAOHaus等 DAO 工具制造商,与投票平台Tally等等,都是可供选择的选项。

然而,对于寻求在该范围部署很多资金的资金投入者而言,事情可能并不一帆风顺,由于并不是所有上述这部分项目都有可资金投入的 Tokens。

除此之外,Soleimani 警告称,DAO 基础设施资金投入的上行空间可能也有限。他表示:“奇怪的是,这部分 项目本身的表现可能不如某些 DAOs。”

他将这种现象与直接资金投入 NFTs 还是购买 NFT 平台代币 之间的选择进行比较。虽然 NFTs 在几周内就能获得数倍的回报,但在写作本文时,RARI 在 30 天内下跌了 52%。

Opolis 的实行董事 Bill Warren 表示,一线品牌资金投入者可以使用的一个渠道是采取“群体智慧”的方法——“资助基金”,即资金投入于积极管理资金投入组合的 DAOs。他说道:

“他们会把钱投给 MetaCartel Ventures 如此的资金投入 DAOs,并表示‘大家意识到,这群人比 12 个斯坦福大学毕业生更善于挑选赢家。’”

然而,假如仅从资金投入的角度看待 DAOs,则会忽视一些事情。Warren 警告说:

他以 MetaCartel 为例,这个分配赠款的 DAO 组织的成立有着明显的捐赠意图。Warren 表示,伴随时间的推移,MetaCartel 已经成为他最亲近的 DAOs 之一,由于伴随其资金的降低,该社区变得更强大了。

除去 DAO 有关的技术进步,会议上的小组成员还讨论了 DAOs 的社会层。多位专家表示,完全出于利益动机的资金投入者可能并不理解哪个将加入 DAOs 与加入之后可以获得的益处,因此他们可能没办法完全理解 DAOs。

Gitcoin 开创者 KevinOwocki 说道:“有一群 Z 世代的人感觉晚期资本主义非常糟糕。大家接手的经济中,气候变化是一个大问题,错误信息是一个大问题,大家不信赖大家的规范,大家有大家正在创造的新文化,该文化是围绕大家这一代人的需要、价值观和思想打造的。”

他继续说道:

在会议期间,这种不兼容的状况得到了充分的展示。譬如,一位资金投入者抛出了“最小可行社区” 这一说法,这是一种奇怪的语言混搭,将剖析型资金投入者的语言应用到难以形容的人类组织上。使 DAOs 可行的很多指标,包括社区的热情、模因 的力量等等,有着根本不可测量性,这使得经典的资金投入剖析形式变得毫无意义。

到现在为止,参与 DAOs 的主要基金的营业额好坏参半。

有的公司,如 ParaFi 和 Delphi,积极参与 DAO 的工程工作,并对由 DAO 治理的 去中心化的金融 协议提出治理提案。同样,资金投入巨头 Andreessen Horowitz 近期为其 去中心化的金融 资金投入启动了一个代币委托计划 的代币投票权委托给第三方),但 a16z 的这一计划是在 Uniswap 治理平台上出现两个有争议的 DAO 提案之后。

一位不愿透露名字的天使资金投入人,将这种现象比作是塔利班在美国从阿富汗撤军后发现了美国的黑鹰 直升机;假设这部分可能是很强大的工具,但风投们第一需要掌握怎么用它们。

“这里面存在摩擦,由于每当你试图控制去中心化的东西时,你要么会破坏你试图控制的社区,要么就没办法从他们那里得到你原本想要的东西,”Opolis 的实行董事 Bill Warren 说道。他补充道:

这种摩擦的一部分也来自如此一个事实,即假如成功的话,DAOs 将取代风险资金投入公司。这就好比 Web2 组织正在试图资金投入于可能注定将杀死它们的 Web3 继任者。

DAOs 可能不会迎来重大资本转动的另一个缘由是,从很多指标来看,DAO 的超级周期已经开始了——只不过可能不会出目前 CoinGecko 的排行榜上。

很多早期的 DAO 参与者,包括经历了早期实验的MolochDAO“召唤者”和 MetaCartel 捐赠者,现在正在蓬勃进步,并同样催生了整个项目的家族树。

SpankChain 开创者 Ameen Soleimani说道:“不少经历了这一过程的人曾处于这场浪潮的顶端,他们可以继续搭建一些致力于其他事情的社区。以Joseph Delong为例,他曾是 ConsenSys 的一名 Eth 2.0 开发职员,他自愿决定加入 Moloch DAO,拿源于己的 100 以太币 来资助 Eth 2.0 的开发——那是他一个人的东西。目前他是领导层的一员。”

Joseph Delong 现在是 去中心化的金融 平台 Sushiswap 的首席技术官,这一职位赋予了他要紧的社区影响力。

同样,Soleimani谈到了Cooper Turley,Moloch DAO 曾出钱让 Cooper写一篇年终博客。而今,Cooper 已经成为了Fire Eyes 和 Friends With Benefits 等 DAO 组织的重要人物。

这是一种不一般的资金投入形式,甚至更接近于打造人脉——将财务和社交资本借给某个 DAO 组织,然后再通过从中产生的机会来获得回报。

这部分机会反过来也扩大了 DAO 生态系统。Warren 和 Soleimani 都指出,DAO 成员一般会继续组建新的组织,这部分组织可能有不一样的使命、目的和需要——这部分需要将推进对 DAO 基础设施的新资金投入。

简言之,想要被动配置资金的资金投入者最后将没办法抓住这一趋势;只有身在其中的人才能感知到变化和周期。

最后,尽管可供资金投入的工具和平台数目不多 ,但与 CoinDesk 交谈的每一位专家都觉得,从这一新兴垂直范围创造价值的最好方法是积极参与,也就是所谓的“贡献挖矿”。

Warren开玩笑说:“假如风投们试图在没加入任何 DAO 的状况下资金投入于 DAOs,那将是一种愚蠢的做法。”

有很多关于怎么样加入某个 DAO的指南,但Tracheopteryx表示,这个过程并不像与一个 去中心化的金融 合约互动那样复杂——资金投入者仅需找到他们喜欢的营地,然后砍柴或挑水。

Tracheopteryx 说道:“答案其实非常简单,‘你对什么有兴趣?你的信仰是什么?哪个与你有一同的价值观?这个 DAO 里面有没与你志同道合的人?’只须加入其 Discord,找到开始做贡献的方法就好了。”

毕竟,革命不肯定需要资金投入,它们需要脚踏实地——而且,正如索莱Soleimani所说,这种彻底改革人类组织结构方法的机会与经济回报一样让人兴奋:

无论某个特定的 DAO 组织的将来看着多么美好,假如你期望从中受益,就需要参与其中。

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